经连番苦战，刘备深知一味防守难以取胜，遂与诸葛亮商议，决定行一险计。
刘备亲率大军，大张旗鼓地向曹军营地进发，似有决一死战之心。曹操得报，不敢轻视，亦亲领大军列阵迎敌。
两军对垒，刘备金盔金甲，骑于高头大马之上，威风凛凛。他身旁张飞、赵云二将，更是气势不凡，犹如战神下凡。曹操则面色冷峻，目光如炬，身后夏侯惇、许褚等猛将亦是严阵以待。
双方击鼓鸣金，战端即启。刘备军呐喊着冲向曹军，一时间，喊杀声震彻云霄，刀光剑影闪烁，血肉横飞。然交战未久，刘备忽令鸣金收兵。赵云、张飞虽不明所以，但军令如山，只得率部回撤。
曹操见刘备军无故退兵，心中起疑，遂令夏侯惇率一支轻骑前去探查，自己则率大军缓缓跟进。夏侯惇领命而去，追出数里，见刘备军果然是在撤退，且队伍略显散乱，似有兵败之象。
夏侯惇回报曹操，曹操沉思片刻，疑有诈，然又恐错失战机。正犹豫间，忽见刘备军中有一将旗倒下，军队中更有慌乱呼喊之声传出。曹操思忖再三，终觉机不可失，于是下令全军追击。
曹军大队人马汹涌向前，追至一处山谷。此山谷两侧山峰陡峭，林木茂密，道路狭窄。曹操见状，心中忽生不安，急令停止前进。然此时，后方传来喊杀声，袁谭麾下部将高览率一军杀出，截断了曹军退路。
曹操大惊，方知中计。此时，刘备军亦杀回，赵云一马当先，银枪如蛟龙出海，直刺曹军。曹军慌乱中仓促应战，阵脚大乱。
张飞率部冲入曹军阵中，丈八蛇矛上下翻飞，所到之处，曹军将士纷纷倒下。刘备军士气大振，喊杀声震天动地。
曹操不愧是一代枭雄，虽处困境，然迅速镇定下来。他令许褚率虎卫军护住中军，防止刘备军直取自己首级，又令夏侯惇、夏侯渊兄弟分率两军，向山谷两侧山峰突围，企图抢占高地，扭转战局。
夏侯惇、夏侯渊得令，各领本部精锐，向山谷两侧攻去。袁谭部将高览早有防备，指挥士兵奋力抵抗。一时间，山谷两侧喊杀声、惨叫声交织，战斗陷入白热化。
赵云见曹军欲抢占高地，遂率部驰援高览。其白马银枪在山谷中犹如一道闪电，曹军将士见之胆寒。赵云冲入曹军阵中，长枪舞动，如入无人之境，曹军死伤无数。
曹操见势不妙，又令曹仁率一军从正面冲击刘备军防线，企图撕开一个口子，突围而出。曹仁领命，亲自擂鼓助威，曹军士卒拼死向前。
刘备在阵中指挥若定，见曹仁率军来攻，令张飞率部迎击。张飞大吼一声，犹如雷霆万钧，率部冲向曹仁。两员猛将相遇，刀矛相交，火星四溅，周围士卒皆被其气势所震，纷纷退避。
此时，山谷中的战斗进入胶着状态。曹军虽被围，然凭借其精锐兵力和曹操的指挥，暂时稳住了阵脚。刘备军则依仗地形和奇谋，亦未让曹军有可乘之机。
诸葛亮在后方观战，见战局陷入僵局，心生一计。他令士兵在山谷上风处点燃干草，借风势向曹军阵中放烟。一时间，浓烟滚滚，弥漫整个山谷。
曹军被浓烟呛得咳嗽不止，视线受阻，阵脚大乱。刘备军则趁机发起总攻。关羽率部从侧翼杀出，其青龙偃月刀寒光凛凛，如死神之镰，曹军将士避之不及。
曹操在浓烟中，心急如焚。他深知若再不突围，必全军覆没于此。于是，他集中剩余兵力，亲自率领，向关羽所在方向突围。曹操手持佩剑，目光坚定，虽身处险境，然王者之气不减。
关羽见曹操率军而来，亦不敢有丝毫小觑。他抖擞精神，长刀一挥，迎向曹操。两强相遇，勇者胜。曹操身边虽有许褚等猛将护卫，然关羽之勇，天下闻名。
双方激战数十回合，曹操军渐渐不支。然就在此时，天忽降大雨，雨水倾盆而下，浇灭了浓烟，亦让战场形势发生变化。
曹操见机不可失，拼死一搏，终于在关羽的包围圈上撕开一道口子，率残部逃出山谷。刘备军虽未能全歼曹军，但此役重创曹操，缴获无数粮草兵器。
曹操率残军退回许昌，此次大败，让他心中愤懑不已，亦让他对刘备军的智谋和勇猛有了更深的认识。他深知，欲图天下，刘备乃一大劲敌，日后必须更加小心应对。
而刘备军经此一役，士气大振，威名远扬。刘备与诸葛亮深知，曹操虽败，但根基未损，未来之路仍充满挑战。
于是，他们在荆州等地加紧操练军队，囤积粮草，广纳贤才，准备迎接曹操的下一次挑战。
与此同时，天下局势亦因这一战役发生微妙变化。孙权在江东观望，见刘备军势力渐强，心中忧虑。而其他诸侯势力，亦在暗中谋划，或联合，或自保，乱世之中，风云变幻，一场新的博弈，正在悄然展开。
孙权坐于江东大殿之上，眉头紧皱。谋士鲁肃进言：“主公，如今刘备军势大，曹操新败但实力犹存，我们不可坐视不管。依臣之见，可遣使前往曹操处，提议联盟共同制衡刘备。”孙权微微点头。
曹操在许昌闻孙权使者到来，心中暗喜。二人一拍即合，商定曹操在北牵制刘备部分兵力，孙权则寻机从水路进攻荆州之地。
消息传至刘备耳中，诸葛亮却淡然一笑。他向刘备献策：“主公不必忧心，我料曹操孙权联盟并非铁板一块。可派人离间二者，同时修书西凉马超，许以重利邀其出兵扰曹操后方，则曹操自顾不暇。至于孙权，可令关羽严守荆州，再派使者示好，晓之以利害关系。”
刘备依计行事。不久后，曹操与孙权之间猜疑渐生，联盟之势摇摇欲坠。马超也领兵骚扰曹操边境，曹操忙于应付。孙权见曹操无力配合，亦不敢单独对刘备用兵。刘备军则趁此机会进一步扩充军备，广施仁德，招揽更多民心，为逐鹿中原奠定更坚实的基础。